Ольшанский: "Речь идет о глобальном перезапуске мировой финансовой системы"

Александр Ольшанский - президент холдинга Internet Invest Group и консалтинговой компании "Ольшанский и партнеры" - одним из первых в Украине начал зарабатывать на блокчейн-технологиях. Но его бизнес не связан с криптовалютами - он помогает компаниям выходить на ICO. LB.ua попросил известного украинского интернет-деятеля простыми словами рассказать об этом новом рынке, появившемся на стыке IT и финансов.

Все говорят про блокчейн, криптовалюты и ICO. Поясите, что это за явления, чем отличаются?

Блокчейн — это распределенная база данных, копия которой есть у всех участников системы, и где каждый может следить за ее целостностью. База эта устроена таким образом, что в нее нельзя внести изменения задним числом. Не существует никакого секретного пароля или админа. Единственный способ исправить запись - заручиться согласием большинства участников блокчейна.

А криптовалюты — частный случай использования блокчейн-технологии. Это база данных транзакций, где записано, кто и сколько денег кому перевел. Вокруг криптовалют сегодня много шума, потому что люди всегда ищут легкий заработок. Однако блокчейн можно применять и в других сферах.

Таблоид: Что такое ICO и как принять в нем участие

Я слышал, что земельный кадастр перешел на блокчейн.

Да, первое, что приходит в голову при фразе “использовать блокчейн” - это реестры. Впервые за пять тысяч лет отпадет надобность в работе нотариусов. Ведь что такое нотариус? Это третья сторона, которая удостоверяет факт внесения данных в некий центральный реестр. Сейчас без него нельзя обойтись, потому что иначе, допустим, держатель центрального реестра сможет добавлять данные в базу безконтрольно. Так что рано или поздно все реестры будут переведены на технологию блокчейн.

К тому же содержание реестра раньше было очень дорогостоящей процедурой. А с появлением блокчейн-технологии вести реестры стало проще. Более того, теперь любое событие вашей жизни может быть записано в некий нефальсифицируемый журнал. Например, школьные оценки, прогулы, штрафы. В общем, вся ваша жизнь.

Ксати, блокчейн может раз и навсегда решить вопрос приоритета на публикации. Например, вы опубликовали новость или фотографию и разместили ее хэш в блокчейн. Теперь можно со 100% точностью ответить на вопрос, кто был первым.

Фото: Макс Требухов

С блокчейном и криптовалютами понятно. А что такое ICO?

Initial Coin Offering – первичное размещение токенов. Наиболее близкой аналогией из реальной жизни являются ценные бумаги. То есть речь идет об использовании технологии блокчейн для эмиссии токенов, которые напоминают по своим свойствам ценные бумаги. Но ценные бумаги разные бывают. Например, акции. Выпускать или приобретать токены-акции достаточно рискованно. Потому что если вы покупаете такие токены, то нужен кто-то, кто обеспечит защиту ваших прав в случае их нарушения. В реальной жизни этим занимается государство. А в криптомире такого арбитра нет, бежать не к кому.

Поэтому сейчас более популярны utility token, грубо говоря, опционы (права) на получение каких-нибудь услуг или товаров. Допустим, компания-производитель программного обеспечения может выпускать лицензии на свой продукт в виде токенов.

Каждый токен — это ссылка на закодированный договор, смарт-контракт. Изначально в документации к ICO оговариваются условия этого контракта (при каких условиях он выполняется). И механизм исполнения заложен в самом токене - то есть компания не может отказаться от его выполнения.

Таблоид: Украинские ICO, о которых вы не знали: более $100 млн за 2017 год

Добавился еще один термин: смарт-контракты.

На самом деле все просто. В какой-то момент люди догадались, что в эту базу данных — блокчейн — можно, кроме информации, записать еще и программный код. А он будет содержать в себе определенные условия. Помешать выполнению этого программного кода никто не может - это и есть смарт-контракт.

Сравним, например, со страховой компанией – она вам может не выплатить деньги вовремя, найти какие-то отговорки. Если бы ваш договор был представлен в виде смарт-контракта, то компания не могла бы отказаться от выполнения условий договора. Платеж произошел бы сам по себе: деньги были бы просто списаны в ваш адрес с ее кошелька (при наступлении необходимых условий).

Как на практике применяются эти технологии?

Представим, что ваша компания разработала программу для Windows, но теперь хочет сделать версию для Linux, а денег не хватает. И тогда вы говорите: мы выпускаем utility token, наша лицензия будет стоить 100$, но сейчас вы можете ее купить за 50$. Соответственно, вы получите деньги вперед в обмен на токены и создадите нужную версию. Тот, кто купил такой токен, может им воспользоваться и установить вашу программу за полцены. Или продать токен кому-то, в том числе и дороже вложенных 50$, ведь полная стоимость лицензии будет 100$. Таким образом токен может быть инструментом инвестирования в чьи-то будущие продукты.

Чем-то ICO похоже на краудфандинговые платформы вроде Kickstarter. Правда, на таких платформах нельзя что-то приобрести и затем перепродать. А во время ICO вы можете купить не один, а сразу 100 токенов. Ну и потом ими торговать. (Токены торгуются на криптовалютных биржах).

Мы занимаемся консалтингом и маркетингом, помогая предприятиям вести ICO-кампании, в том числе и зарубежным. При этом мы сопровождаем клиентов и после того, как токен выпущен и ICO завершилось.

Вспомните новость: Персонал банків рік за роком буде тільки скорочуватись завдяки FinTech-стартапам

Разве украинские компании интересуются ICO?

Да, недавно к нам обратилась сельскохозяйственная компания. Они хотят выпустить токены на будущий урожай. Поскольку они занимаются не зерновыми культурами, а садоводством, то и бизнес-цикл здесь более длинный. И потому им нужны значительные стартовые инвестиции, чтобы высадить сады. Зато покупатели токенов будут иметь права на яблоки, которые в этих садах вырастут.

Фото: Макс Требухов

Вы зарабатываете на блокчейн-технологиях?

Американская золотая лихорадка показала, что больше всех разбогатели не золотоискатели, а те, кто продавал им лопаты и еду. Поэтому я проинвестировал в знания своих сотрудников, и теперь они помогают компаниям выходить на рынок ICO.

Таблоид: 7 вопросов, на которые наука не может найти ответ

Мошенники пользуются этими технологиями?

Сейчас, конечно, к ICO мошенники обращаются часто, я думаю, что это значительная часть всех предложений. Но немалая часть предложений - это нормальный бизнес, который таким образом хочет сократить издержки на привлечение денег. На фондовую биржу такой бизнес идти не может, потому что это дорого и высокие издержки. С ICO это возможно. Альтернатива — кредиты, но банки тоже не любят рисковать. Ставки при размещении ICO выше, чем ставки по кредитам. Но речь идет о высоких рисках, и многие люди готовы рисковать.

Но самое главное, что биржа или банк работает в рамках одной страны или региона, в случае же с ICO мы говорим о глобальном мировом рынке. Вы можете привлечь крупные суммы, но средний чек маленький, сотни, иногда тысячи долларов — люди инвестируют небольшие суммы.

Таким образом для частного инвестора ICO — это возможности, которых раньше не было. Вы в несколько кликов можете инвестировать в производство каучука в Бразилии, например. Эта простота способна породить большие рынки.

Впрочем в ближайшее время этот рынок, скорее всего, ожидают большие потери. В силу недостатка квалификации у инвесторов их будут вовлекать в финансовые пирамиды, какие-то схемы и т п. Но дальше последует естественный процесс эволюции рынка. Участники начнут объединяться в фонды, появятся рейтинговые агентства и т.д. Все к тому идет.

Похоже на создание какой-то параллельной финансовой системы.

Так и есть. Речь идет о глобальном перезапуске мировой финансовой системы. Причем, мы говорим не о перезапуске банков или бирж, которые появились в веке так XVII. А о финансовой системе в целом, которая возникла, когда царь Крез отчеканил первые монеты. С тех пор эта система существовала в виде непрерывной цепочки транзакций, как непрерывное единое целое. Если бы все это было в блокчейне, то мы могли бы проследить путь каждого доллара от самой первой монеты (или от момента эмиссии). Сейчас происходит перезапуск этой конструкции.

Какие ограничения у этой системы? Невозможно же хранить такое огромное количество данных?

Объем транзакций и сама работа с транзакциями не так велика, как кажется. При мощностях современных компьютеров, которые только за последние 20 лет выросли в миллиарды раз, не так уж это все страшно.

Вспмоните новость: Антирейдерские комиссии заменили в Украине суды

А сколько у вас биткойнов?

Я в криптовавалюты никогда не инвестировал. Есть люди, которые ходят в казино, а есть те, которые не ходят. Я отношусь ко вторым. Не потому, что казино запрещены. А просто потому, что мне это неинтересно.

Будущее за ICO, смарт-контрактами, блокчейном, а криптовалюты — это скорее инструмент. Криптовалюты создали полезный хайп вокруг технологии блокчейн. Но инвестиции в криптовалюты – это отдельный вид бизнеса, который, на мой взгляд, похож на азартную игру. А что такое азартная игра? Это желание заработать, не прилагая особых усилий. Это противоречит моим жизненным установкам, я в этом не участвую. Но и не осуждаю людей, которые в это вкладываются.

Что меня недавно на самом деле напугало, так это реклама на улице: «Кредит на покупку криптовалюты под залог имущества». Это тот же ломбард рядом с игровыми автоматами, эксплуатация человеческого азарта.

К тому же криптовалюты широко используются в теневой экономике, позволяют уходить от налогов.

Наличные тоже широко используются в теневой экономике. Появился еще один инструмент — тут революции не произойдет.

А вот систему налогообложения придется менять, потому что чем дальше, тем сложнее отслеживать платежи, и блокчейн - только один из факторов. А наша налговая система транзакционная. Но такая система появилась всего 150 лет назад. А как же раньше брали налоги, когда основным предметом денежного обращения были наличные и золото? Это были либо налоги на владение чем-то: подушный налог, налог на печные трубы, на окна. Либо были акцизы на товары, от которых тяжело отказаться: на соль, водку, табак, а в наше время - на бензин, электричество, сигареты и так далее. То есть это специфические товары, которые легко контролируются. Поэтому с точки зрения налогообложения нас ожидают изменения. (Кстати, первая ласточка — переход с налога на прибыль к налогу на выведенный капитал).

Фото: Макс Требухов

Это значительно оздоровит налоговую систему. Сделает ненужной борьбу с бесконечными офшорами и уклонениями. Есть личный самолет? Есть налог. Самолет не спрячешь. Есть квадратные метры? На них есть налог. Купил бензин? В цене учтен налог.

Вспомните новость: Как избавиться от SMS-спама?

Но самолет может быть зарегистрирован на какой-то офшор...

А это не важно. Приземлился в “Жулянах” - плати. А кто там платит — офшор или не офшор — все равно. Надо построить систему на легко проверяемых фактах. Есть недвижимость, она зарегистрирована (опять же в блокчейн) — есть налог. Есть посадка самолета в аэропорту (зарегистрирована в блокчейн) — есть налог.

В общем тут я предвижу значительные изменения, фокус должен сместиться с контроля за транзакциями и синтетическими финансовыми показателями (вроде прибыли или добавленной стоимости) к контролю за легко проверяемыми фактами реального мира.

Вспомните новость: КРЕДИТНЫЕ КАРТОЧКИ – ДОБРО ИЛИ ЗЛО?!

Андрій Яніцький , редактор економічного відділу LB.ua