Война с инфляцией: НБУ ужесточил монетарную политику - установлена учётная ставка 16% годовых

Национальный банк планирует нивелировать факторы, которые провоцируют рост цен

Правление Национального банка Украины (НБУ) приняло решение повысить учетную ставку до 16% годовых. Решение вступает в силу с 26 января 2018 года.

"Правление Национального банка Украины приняло решение повысить учетную ставку до 16% годовых с 26 января 2018 года. Более жесткая монетарная политика будет способствовать постепенному снижению потребительской инфляции и ее возвращению в целевой диапазон в середине 2019 года", – сообщили в НБУ.

В НБУ предупредили, что если не будет существенных признаков снижения инфляционного давления, к учетная ставка может подняться еще выше.

При этом в Нацбанке прогнозируют, что из-за ужесточения монетарной политики рост украинской экономики замедлится до 2,9%. При этом отмечается, что такое решение необходимо для возвращения инфляции к прогнозным уровням. Как известно, в 2017 году инфляция в Украине выросла сильнее, чем ожидалось – на 13,7%.

"Именно повышение учетной ставки поможет снизить инфляцию к прогнозируемым уровням. ... Опыт применения инфляционного таргетирования в Украине и опыт единичного повышения учетной ставки в октябре-ноябре прошлого года свидетельствует о том, что монетарная политика достаточно результативно действует через канал процентных ставок. То есть путем влияния на процентные ставки в экономике, а именно ставки коммерческих банков по кредитам и депозитам. Например, со времени повышения учетной ставки в октябре украинский индекс межбанковских ставок увеличился в среднем на 1,7% п.п., ставка по депозитам физлиц на 0,5%, а по кредитам бизнеса – на 1,5%. Повышение ставок вследствие сегодняшнего решения будет стимулировать приток сбережений в банковский сектор и сдерживать потребительский спрос", – пояснил на брифинге и.о. главы Нацбанка Яков Смолий.

Напомним, правление НБУ повысило учетную ставку до 14,5% годовых с 15 декабря 2017 года. Падение учетной ставки продолжалось с августа 2015 года после достижения в марте того же года рекордного значения 30% до апреля 2017 года. С апреля по октябрь учетная ставка оставалась неизменной, а после этого начала расти из-за усилившихся инфляционных рисков.

Ранее замглавы НБУ Дмитрий Сологуб в интервью "Сегодня" рассказал, почему НБУ поздно среагировал на шоковый рост цен. По его словам, повышения учетной ставки, совершенные в 2017 году, дадут эффект уже в 2018 году.

При этом ранее глава совета НБУ Богдан Данилишин выражал мнение, что жесткая монетарная политика не поможет замедлить инфляцию. Глава совета Нацбанка признал, НБУ не может контролировать что ряд факторов, которые оказывают сильное влияние на рост потребительских цен. К этим факторам Данилишин отнес и отмену регулирования цен на продукты питания, и увеличение цен производителей промышленной и сельскохозяйственной продукции.

Национальный банк использует учетную ставку как ориентир, сколько должны стоить деньги. Кроме того, стоимость рефинансирования банков также определяется учетной ставкой НБУ – при снижении ставки банкам придется тратить меньше денег на обслуживание рефинансирования.

Источник: Сегодня

ЧТО ТАКОЕ УЧЕТНАЯ СТАВКА НБУ?

Величина показателя определяется на основании общих тенденций экономического развития, макроэкономических и бюджетных процессов, а также от состояния рынка денежно-кредитных ресурсов.

При расчете принимаются к вниманию следующие показатели (фактические и прогнозируемые) и их динамика:

· уровень инфляции;

· уровень изменения индекса цен промышленной продукции;

· рентабельность основных отраслей экономики;

· уровень ВВП;

· размер торгового и платежного баланса;

· размер дефицита государственного бюджета и источники его покрытия;

· прирост денежной массы в обороте;

· структура выпущенных в оборот платежных средств;

· уровень ставок по кредитам и депозитам, в том числе на межбанковском рынке.

Также при расчете учетной ставки НБУ учитываются инфляционные или девальвационные ожидания, а также ставки рефинансирования центральных банков, с которыми Украина имеет тесные экономические отношения.

Информирование о ее размере осуществляется путем размещения сведений в средствах массовой информации и официальных писем.

НА ЧТО ВЛИЯЕТ РАЗМЕР УЧЕТНОЙ СТАВКИ

Путем снижения или увеличения учетной ставки Нацбанк может влиять на уровень инфляции. При увеличении стоимости рефинансирования повышаются процентные ставки по кредитам для физических и юридических лиц. Это приводит к снижению потребительского спроса и уменьшению объема денежных средств, которые поступают в экономику, что, в свою очередь, должно укреплять национальную валюту.

В то же время снижение ставки приводит к более доступным кредитным ресурсам для граждан и бизнеса, что должно способствовать экономическому росту.

УЧЕТНАЯ СТАВКА В ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Гражданским кодексом Украины предусмотрено использование учетной ставки при определении:

· размера ренты, если ее плательщик получил от получателя денежную сумму;

· процентов по займу, если в договоре займе не прописан другой размер;

· процентов по кредитному договору;

· процентов по депозитному договору;

Согласно Налоговому кодексу Украины учетную ставку НБУ используют при определении:

· процентов, начисляемых на невозвращенную финансовую помощь на конец отчетного периода, которая была выдана на условиях возвратности;

· размера штрафных санкций, начисляемых на сомнительную задолженность.

От уровня учетной ставки также зависит размер пени в случае несвоевременной или неполной уплаты страховых взносов на случай безработицы и временной потери трудоспособности.

Ее размер влияет на стоимость обслуживания задолженности по кредитам, которые были выданы под плавающую ставку. Ставка рефинансирования может выступать базой для расчета процентов по таким кредитам.

УЧЕТНАЯ СТАВКА ПРИ РАСЧЕТЕ ПЕНИ

В 2017 году учетная ставка для расчета пени учитывается в следующих ситуациях (размер штрафных санкций – 120% от показателя):

· при использовании налоговых льгот не по назначению;

· при несвоевременном возврате налоговой льготы в бюджет, когда она была предоставлена на возвратной основе;

· при возникновении налогового долга. Они начисляются и на штраф, если такой имеется;

· при несвоевременной оплате налога, если расходные операции не были подтверждены соответствующими документами. Пеня не начисляется, если документы, в случае их утери или порчи, были восстановлены до окончания следующего отчетного периода;

· установления факта нецелевого использования ввезенных на территорию Украины товаров, которые освобождаются от НДС;

· несвоевременного возмещения уплаченного НДС налогоплательщику;

· нарушения целевого использования товаров, назначением которых являются работы в энергоблоках Чернобыльской АЭС;

· нарушения целевого использования товаров, везенных на территорию Украины, которые должны были использоваться для строительства и реконструкции предприятий по производству биотоплива, а также для производства транспортных средств, использующих такое топливо. Аналогов данных товаров на территории Украины быть не должно;

· при безосновательном взыскании денежных средств территориальными органами Пенсионного фонда с физических и юридических лиц.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДВОЙНОЙ УЧЕТНОЙ СТАВКИ ПРИ РАСЧЕТЕ ПЕНИ ПО КРЕДИТНОМУ ДОГОВОРУ

Физические лица чаще всего сталкиваются со ставкой рефинансирования при уплате пени по кредитному договору за несвоевременное выполнение обязательств. Размер таких штрафных санкций обычно определяется как двойная учетная ставка НБУ (в год). Это максимально возможная ставка, согласно которой может определяться размер пени.

Пеня за несвоевременное погашение задолженности рассчитывается по следующей формуле:

П=ПЗ*2*(УС/100)*КД/365, где

ПЗ – просроченная задолженность;

УС – учетная ставка в расчетном периоде;

КД – количество дней просрочки.

Если период существования просроченной задолженности, охватывает обычный и високосный год, то сумма к уплате рассчитывается для каждого года отдельно. В високосном году значение 365 заменяют на 366. В случае изменения ставки рефинансирования, расчет производится отдельно по каждому периоду.

ДИНАМИКА ИЗМЕНЕНИЯ

На сегодняшний день ставка находится на уровне 16,5% (с 24.06.2016 года). С начала года она была снижена на 5,5 процентных пунктов. В 2015 году учетная ставка НБУ возросла с 19,5% до 22%. В период с 04 марта по 27 августа ставка находилась в своем максимальном годовом значении – 30%.

За весь период работы НБУ минимальный уровень показателя был зафиксирован на уровне 6,5%, который устанавливался с 13 августа 2013 года по 14 апреля 2014 года. Максимальный уровень был в октябре – декабре 1994 года (300%).